基金什么意思怎么运作的（基金的概念及其运作模式）

工作室围绕自己基金的所有投资的内容，我们都会在这门课程当中给大家详细地讲到，所以大家看我的题目是基金的投资之道啊，从投资的数到投资从投资的基本概念到投资的一些方式方法，到投资的一些到我们都囊括在今天的这个课程当中啊，所以呢大家认真学习第1个就是这样，我们讲一下基金以及基金的运作模式，顾名思义，各位大家看基金什么是基金了还好我用通俗易懂的语言啊，

让大家来理解基金呢，就是大家看我画的这张图。社会上有千千万万的普通老百姓投资者 apartment并不总投资，也没有学过，但是他们手里呢多多少少有一些资金，把大量的普通老百姓的普通投资者的这种资金交给专门的基金管理公司去管理，然后呢，这些钱呢，猴子鱼，比如说货币债券股票等等这样的这种金融资产以实现这些资金的保值增值为目的，这就可以叫做一个基金，但是呢，这些钱并不是直接交给基金公司去。是交给基金公司管理，但其实这些钱基金公司是提不走的，中间有一个银行作为托管，相当于呢我们普通的居民把钱其实是交到一个银行的账户，但这个银行的账户呢，已经这个银行的帮助保管这个钱不会随意地取走，这个钱只能用于好吃那谁去操盘呢？谁去管理这个账户呢？是基金公司，

但是它不可以随便曲线就保证了一定程度上的我们出资人的安全，所以这里面大家知道有一个中间有一个保管啊，不可能说举个例子，比如说我普通基金的出资人他出了一个一交给一家基金公司，结果他直接把这个钱交到了基金公司的账户，okay, okay.随时把这个钱取走啊，对吧，为了防止这种风险，所以这个钱其实是交到了一个银行的账户，然后银行负责保管新公司呢只能负责管理这个账户的投资用途，比如说可以让这个账户里的钱去投资于货币，投资于股票，投资于债券，

无论是获利还是亏损之后，这个钱都是回到这个银行账户的，所以在某种意义上就截断了，基金公司可以随意把这个钱用于随意地取现，随意地变现这种可能性，但是这个也不代表说就没有风险了啊，待会我会讲到，所以呢，通过把众多投资人的资金募集起来放在银行账户，但是归基金公司管理用于投资股票，债券货币，他整个这个资金凑齐。起来的这种模式，他就可以叫做一个新公司，我相信大家知道整个这么一个什么样的一个。一个一个1一个道理啊，

基金呢，其实广义分为广义和狭义，广义上还有很多可能性，我举个例子举几个例子啊，大家好理解啊，比如说第1个例子，那老师你说我们炒房子，我一个人买不起这个广州的房子，我凑了大概二三十个人，我们每个人出了50，万100万，我们凑了一个，把这个钱凑了一个亿吨，然后我们这个钱呢用于去好忙的，甭管赚了亏了啊，广州市的甭管这个房子赚了亏了，最后这个钱是赚了亏了，那我们这个可以不可以建一个基金呢？可以叫一个基金，但是只是一个广义方面的一个你们这帮炒房子的人凑起来的一个大家炒房的基金对吧，他只是一个民间的自发的一个多数人。

把钱凑起来，咱们一起去买一套房两套房三套房，这可以叫做一个民间的自己出现了一个基金，但是他有很多的方面，比如说未来这个钱亏钱了或者赚钱了，这个分钱不均匀了，发生纠纷发生矛盾的时候，那这个就属于一个民间的自发出起来了，但它也可以叫一个基金，比如说那老师我们这个我们一帮人凑了多个股东，凑了一笔钱，然后呢我们去这个开公司我们大概凑了有七八十个股东，

我们凑了大概几百万我们去开公司，那这个钱算不算基金啊？这个钱就不算体系，那个钱属于是一起去做实业，它不属于做投资，他属于抽起来的钱做实验，那这些人呢，这些钱叫做资本金，就这个公司的资本金，

这些人呢可以叫作对公司的股东，但是呢它不算一个基金，基金的主要适用于。投资用途投资房产的，那它的广义意义上它也可以叫一个民间的，咱们凑起来这个炒房，所以通过这两个案例呢，大家就可以明白基金的概念是大家凑起来一堆钱，然后呢，有一定的目的和目标性地去做一定的投资，那如果我们是做实业，比如说我们一起去抽取完钱开饭店，我们办厂那这个呢，

它属于这个资本金性质的教育基金这两种其实都是民间的一种广义上那我们将要讲到的是符合法律规范的严格意义上的基金是国家允许的，正规的啊，这就是这个我们今天主要讲的好的。唉，我们大多数人把这个钱交给自己凑在一起教育基金公司呢，主要目的是投资，主要目的是投资，那投资就有多种用途，比如说他投资公司的股权投资，已上市的和未上市的都是可以的，那我给大家分站在一个具体的基金的角度，我们去给大家展示一下基金是如何运作的，

大家也可以通过这个基金运作来理解这个批评他是如何获得收益的，我不怕这儿看这张图，按一个基金公司，一个基金公司，他的名下会有管理昨天新产品今天在全国批准的这个基金公司，大致有60多家。啊，60多家准确数字忘记了60多家这个基金公司，我指的是公募基金公司，而我只是公募基金公司，所谓的公募基金公司就是可以面向公众去募集资金的，叫公务性资金，

那我们以公募基金为例，全国批准的可以面向公众去募集资金的是60有60多家公募基金，按理说了老师那个我没有经过国家的批准，允许我自己号称成立了基金公司，然后我就向大众去募集资金，然后去做投资，行不行呢？不行这是违法的那叫非法募集私募是有门槛的，私募也要符合私募的条件的啊，待会我给大家详细讲解公募和私募那我先以这种正规的，符合法律规定的，

我们60多家公募基金为例，一家基金公司。他一般是管理着多只产品啊，不是一个基金公司只有一只基金，而不是一般会有多只，甚至几十只上百只基金产品啊，都是有可能的，他咨询公司的基金公司的有一个投资策略的决策的委员会，这里面的大家看这个结构啊，基金公司呢，一般会有一个投资策略决策的一个核心的一个决策会，这个会，这个会委员会呢，会决定整个基金投资的方向，

方式方法策略等等，这是非常重要的一个决策中心，那这个决策怎么就决定了这个公司我是打算投指数的，指数型的，我还是打算投那个这个大盘蓝筹。我还是打算投创业板的，我还是打算投这种偏主题的还是偏概念的，那等等大方向是由这个投资的这个策略决策的委员会决定的，那这个投资决策委员会里面呢有很多职位，

比如说投资总监，比如说公司的董事，比如说公司的这个决策核心的决策层和人员决策委员会下面又会有各个投资经理，要基金经理，这个投资经理呢，就是我们说的基金经理，基金经理会有很多基金经理，比如说规模大的基金公司会有多个基金经理，甚至有十几个，几十个都是可以的，那这个基金经理名下每个人由于他们能力的不同，他们负责的基金的数目也是不一样的，有的投资经理呢，

他这个基金经理他的能力有限，他可能只有一只手。我的基金经理呢，他能力很强，可能管4个5个甚至十几个的都有这个基金经理所负责的这只产品，他肯定会有一个名字，比如说啊，他叫举个例子叫华夏上证50投资基金绕口令这只基金就是华夏新管理公司的基金呢，就是华夏基金管理公司的，

那投资的是一个指数基金，是上证50产品的，那这个基金产品就会有他详细地介绍，比如说他什么公司名称的，他有多大的规模，他什么时候成立的？那历史数据是什么样的？他的基金经理叫什么名字？它历史上有没有分红等等所有这些信息。都是这个基金的基本信息，别着急，我们下来会详细地把这个基金的内容讲清楚，会有一个小的知识点专门给大家讲啊，资金的具体信息，

他这么庞大的一个基金公司，它是靠什么生存的呢？他是靠我们的出资人，这个基金的出资人交的管理费作为它的主要收入来源，所以呢大家整个我普通出资人基金的出资人对，当你把10万块钱交给这个基金的时候，那每年的各种手续费管理费，赎回费等等我们不管他叫什么名字吧，主要是这三类啊，申购费用啊，主要是申购赎回。包括管理费主要是这三类，那这三类加起来大致是2%一年的管理费啊，有的会稍微低1点有的会稍微高一点，总体上呢是2%左右的管理费，

整个这些申购也好，赎回也好管理也好，大概只有2%的管理费，所以如果你买这只基金，这个基金出了1万块钱，那就有2%啊，200块钱是作为当年的这个费用了，那第2年收不收呢？毫无疑问第2年照样要收，所以这个基金公司的第1份收入就是无论钱转给你赚钱了，还是没赚钱，无论飞车基金他获利啊，还是没获利，这个管理费，赎回费，申购费，这些费用就大概2%左右的。

管理费都要交的，都要交的，这个管理费不同的基金公司有不同的规定啊，有的基金呢就是买的时间越长它会实际上有优惠，但是总体上大家知道大致在这个范围内1.5%～2%之间，这是一个这个基金的一个管理费，所以呢，对于基金公司来说，我不能轻轻的收益怎么样？那只要募集到资金就有管理费的收入，所以呢，对基金公司来说，我相信大家了解了他的第一大任务就是干什么的，

大量地去找资金，通过各种各样的方式去找资金，各种各样的方式，各种各样的途径，比如说银行的途径啊，保险公司的途径啊，网络的途径呀，打广告的途径呀，等等，所有的方式都是去。只有大量的募集到资金才会收取合适的这些管理费，基金公司才会获利，就能维持正常的这些成本，然后能够获利，这是第一大获利，那大家想一想，一个基金公司如果它是一个亿规模的，

他所有的募集的资金是一个亿规模的，那大家想一想2%的管理费一年是多少钱？200万对不对？如果这个基金公司管理的是10个亿的那一年是多少钱？2,000万对不对好，如果这个关公司100个亿的它能募集到100个亿，两个大家想一想，只要你能募集到100个亿的资金，甭管给这个资金赚到钱没赚到钱，你每年的收益就有两个亿了。真金白银啊，如果这个基金公司的募集到1000个亿，

大家想想他的管理费是多少是20个，大家知道今天中国的基金管理公司最大的规模是多大吗？大家知道中国信贷基金的管理公司最大的规模是多大是8,000亿没错是8,000亿呀，虽然这8,000亿里边有一部分资金是手续管理费比较低的，比如说债券型的啊，呃货币型价关税比较低，但总体上1.5%左右，平均下来还是有的，大家算算这个收益可观不可观，可观不可观8,000亿的1.5%，

大家算一算可观不可观所以排名非常靠前的大型的基金管理。公司每年的管理费真的就已经赚得盆满钵满了，所以大家知道为什么这些基金管理公司的门槛很高了吧，为什么他们的办公地点都在豪华的金融街里面的最豪华的办公楼，

最豪华的办公楼，你们去一些基金公司去参观一下就知道了，那肯定是最豪华的，肯定是最豪华的位置，最豪华的楼层最豪华的家具，然后这些公司招的人一定是高大上的对吧？最好学校的什么博士硕士一定是的，所以呢，那个薪资待遇会比较高，这就是基金公司的这个，所以大家想一想，当大家明白了这个最基本的这个逻辑框架以后，我问大家，如果你是这个基金的管理负责人，董事长，

股东老板，我问你，你是愿意多发新产品还是少发新产品，大家思考一下。毫无疑问，当然是希望多发行产品，对不对？因为产品发的越多，你的募集的资金才会越多，只要能发出去，只要市场有人认可，只要有人愿意认购，你的募集资金就会越来越多，所以他的动力就促使基金要大规模去发，发的越多越好，每一只基金募集的资金越多越好，然后呢数量越多越好，总体上一个目的盘的越大越好，

因为盘子越大管理费的收入不管这个已经赚钱而亏钱了，这个管理费的收入都是板上钉钉的，都是有的，这就是为什么要数量要。第2个呢，由于这个基金产品由于基金产品的不同，有些基金产品举个例子，假设一个基金是一个亿的规模，是一个亿的规模，那当这个基金经过5年的管理给股东赚了一个亿，我们大家这个钱是所有的一个亿都会反馈给股东吗？他会反馈给你这个记名吗？不是的，

这个田里面也有一部分，那收益是要分配给管理公司的，对的这一个亿要分给管理公司的，那不同的基金规定是不一样的，一般来说最高级别的是叫私募基金，就是28分成的28分成就是80%的收益是给。基金的出资人20%的收益是给管理公司的，28是比较通用的，当然也有更低的，比如说19啊，

比如说啊，还有那个按规定收一些固定金额的呀，都是有的，我只不过给大家举一个是比较通俗的例子，所以说收益的一部分还是要分配给管理公司的，如果有收益这个基金有收益，这个收益的一部分是要给管理部负责，所以呢，如果这个基金赚钱了，相当于基金公司可以赚两部分钱，第1个是盈利部分的这一部分第2部分是管理费，那如果这一个亿持续了三年到5年左右变成了8,000万，

变成了亏了两成变成8,000万，我问大家亏了对不对？那亏了之后呢，没有这种盈利的分成比例分成的内容。但是管理费交不交？各位管理费交不交照样交，所以照样要交，所以基金公司总体上它的商业模式其实是旱涝保收的模式，那就是如果有如果是为什么全国的这个优秀学校毕业的学生很多都愿意去金融行业，因为顶尖的这种金融行业的这个你像基金公司啊，像证券公司一些核心岗位等等的，

像这些其实能享受到这种金融模式所带来的这种收益当然了，大家也要看到它是有竞争关系的，那社会上并不是只有一家基金公司对不对，那国内就有60多家，未来还面临着外资的竞争，那有一天市场供应量达到一定程度以后，那我你的水平有限对不对？我不买你这个基金了，我买别的基金了，但你的募质量是不是就会越来越低，各位当然是。你像这个我们像这个金融比较发达的华尔街啊，

这样的美国这样救他的资金太多太多了，所以最后很多公司是募集不到资金的，没有投资能力以后就被淘汰了，就有点类似于我们现在的啊这个私募基金，待会我给大家讲一个问题，私募基金有上万只，那很多就募集不到资金了，募集不到资金，它就是一个自动淘汰了，我就做好了，所以呢，

这种模式也不是永久的，未来竞争激烈之后一定会优胜劣汰，一定会有生命的，但是大家通过我这个讲解至少要明白把基金公司的收入来源，一个是靠管理费，管理费第2个呢是靠这个盈利之后的分成啊，盈利之后的这个分成两块的收益构成了这个基金公司的这个

那个时候。所以对于一个基金公司来说，最核心的资产是什么？是谁，整个这个基金公司的分析团队，研究团队，基金经理团队这些团队都是这个公司最核心的这个资源，比如说非常有能力的基金经理，

那他就能让资金升值，那当然是非常非常有价值的，对不对？比如说投委会这个基金会投委会里头有专门的研究员，每年要出很多差距考察这个这些公司的那个实际的经营情况，要考研，这些都是专门的人才，比如说基金的营销人员，那在这个基金怎么卖出去呢？他需要去对接银行，他需要去对接这些网络平台，

他需要去对接这些销售的管道，所以对一个基金公司来说，投资的人啊，调研的人，分析的人。营销的人都是啊了，三类核心人才都是一个基金的核心人才啊，基金经理的基金经理呢，他的收益是完全跟这个基金的这个收益挂钩的，如果说赶上牛市以后一年赚个几百万上千万都是完全有可能的各位如果赶上熊市，像18年这种熊市，那基本上一年拿个那个几十万100来万的基金经理也是有的，

但是基本上平均下来年收入都是肯定好几百万，负责那个调研分析的负责调研分析的，全国各地出差，然后呢去调查研究分析全国的上市公司，那这样的人呢，他的年收入大概在几十万，还有就是基金的营销人才基金对接各个管道的营销人才。基金卖得越多，他的管理费当中就能提取一定的费用，所以他的这个收益也是完全跟这种基金的这个销售量挂钩的，这基金卖得越多，

基金的营销人才的收入也越多，那这个基金的业绩越好呢，基金经理和这种分析人才的收益就会越高，所以他这些他们的收益完全跟他们的投资成绩是挂钩的，从投资成绩是挂钩的，只是由于底薪的整个金融行业，整体底薪比普通行业还要高一些，所以总体上大家知道就是它越来越好，他们收益越高啊，他们的收益越高，那就是整个这个基金公司的运营和运作。